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全球金融市场史诗级暴跌,对A股影响有多大?

来源:全球金融市场史诗级暴跌,对A股影响有多大?     时间:2021-02-27 11:53:35


来源:中国新闻网

  客户端北京3月10日电(记者 程春雨)美国WTI原油期货创史上最大盘中跌幅、美股罕见触发熔断机制、美国国债期货“涨停”、全球重要股市指数超半数盘中跌超6%,2020年3月9日,注定成为全球金融市场历史上值得记录的一天。

资料图:纽约证交所。
资料图:纽约证交所。

  创纪录

  ——原油期货创史上最大盘中跌幅

  在石油输出国组织(OPEC)未能与产油国达成减产协议后,沙特大幅下调油价导致国际油价开盘暴跌。布伦特原油期货早盘重挫30%至31.02美元/桶,创下2016年2月以来的最低水平;美国WTI原油早盘亦重挫27%,盘中一度大跌逾33%,报27.34美元,刷新历史最大单日盘中跌幅。

  ——美股罕见触发熔断机制

  美股开盘暴跌,盘初标普500指数一度跌7%,触发第一层熔断机制,导致美股暂停交易15分钟。这是2008年金融危机以来美股首次因暴跌熔断。甚至有媒体报道,这是美股史上第二次真正的熔断,美股上一次真正熔断是在1997年10月27日。

  ——重要股指超半数跌幅超6%

  据Wind资讯统计的16个全球股市重要指数中,9日,除了美国三大指数,英国富时100、德国DAX、法国CAC40、日经225、澳洲标普200等,共9个指数盘中跌幅,甚至当天收盘跌幅超6%。欧洲三大股指更是盘中跌逾8%,跌幅靠后的为中国上证指数,跌约3%。

  ——美债期货“涨停”,收益率创历史新低

  避险需求下,大量资金涌入致美国10年期国债期货触及上涨上限致交易短暂中断,美国10年期国债收益率一度跌至0.318%创历史新低,盘中日跌幅近40%;30年期美国国债一度下探至0.702%,续刷历史新低,日跌幅近30%。而且,作为经济衰退的先行指标,美国3个月期和10年期国债收益率曲线一度倒挂,拉响恐慌警报。

  ——金价时隔8年重返1700美元/盎司

  原油和股市遭到抛售后,投资者蜂拥投向的避险资产还有贵金属黄金。9日,国际黄金期货价格突破1700美元/盎司关口,创下自2012年12月以来的最高。

资料图
资料图

  导火索

  ——原油价格战时隔6年突然开启

  受新冠肺炎疫情等因素影响,美股此前连续大跌,鉴于疫情给经济活动带来了不断演变的风险,美联储3日曾紧急大幅降息50个基点,随后美股宽幅震荡,上周上演过山车行情。

  “周末沙特打响原油价格战成为全球金融市场9日暴跌的导火索。”据外媒报道,3月6日欧佩克+(OPEC+)政策会议上俄罗斯拒绝减产,欧佩克与产油国盟友未能达成任何减产协议,意味着从4月开始,欧佩克相关产油国或将彻底放开产量限制。

  3月7日(周六)欧佩克主力国沙特大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格,折扣幅度创逾20年来最大,以吸引国外炼油厂购买沙特原油。沙特方面还表示,如果市场有需要,沙特可将产量达到1200万桶/日的水平。

  市场普遍认为,时隔6年后,沙特主动打响原油价格战,超出了市场此前的预期。之前,许多金融分析人士预计,欧佩克将进一步减产,以提振油价。

  9日,美国总统特朗普在推特发文安抚恐慌的市场。其表示,沙特与俄罗斯就石油价格和产量进行争论,以及政治对手散布的假新闻,是令当天股市下跌的原因,且汽油价格下跌对普通消费者来说也是好事。

  三菱日联金融的经济学家鲁普基(ChrisRupkey)表示:“降低油价的计划将使更多的现金流向人们的手中,能够带动消费者支出及为经济带来提振,但此举似乎并未缓解股市对投资者的打击。华尔街的困境可能会给经济带来负面冲击。”

  “油价暴跌再度加剧了市场脆弱性”,法兴银行亚洲外汇策略主管杰森·道(JasonDaw)对媒体表示,“如果全球疫情持续时间越长,危机全面爆发的风险就越大。”

  后市

  ——原油价格会继续下跌吗?

  9日,国际石油价格暴跌,一度跌超30%,刷新历史最大单日盘中跌幅。NYMEX原油期货收跌26.74%,报30.24美元/桶,创2016年2月以来新低;布伦特原油期货跌26.24%报33.39美元/桶,双双创1991年海湾战争以来最大单日跌幅。

截至发稿时,原油等能源化工期货价格涨跌幅情况。
截至发稿时,原油等能源化工期货价格涨跌幅情况。

  高盛分析师在最新报告中称,布伦特原油价格可能最低跌至每桶20美元,这将考验一些产油商。“价格战完全改变了石油和天然气市场的前景,高盛将第二、第三季度的油价预测下调至每桶30美元。”

  交银国际董事总经理、研究部主管洪灏认为,石油危机带来的影响首先体现在美国垃圾债价格将暴跌、金融系统稳定性风险上升、通缩预期上升增加货币政策难度等。

  不过在金联创原油高级分析师奚佳蕊看来,此次油价下跌不会像2014年油价崩盘那样成为长期趋势。沙特的行为是想逼迫俄罗斯继续和欧佩克进行合作,预计一旦油价跌到了俄罗斯自身也觉得没有办法承受的程度时,很有可能会重启减产协议。

  光大证券最新的一份报告认为,沙特与美国的特殊盟友关系意味着,美国将难以接受石油价格因为沙特的价格战而持续低迷的前景。因此,当前油价暴跌的态势不可持续,后续或将存在变数。

  奚佳蕊称,“下次减产会议在6月9日,沙特和俄罗斯很有可能再次联合减产,届时油价可能会出现报复性的反弹。”

9日,欧美股市主要股指跌幅情况。
9日,欧美股市主要股指跌幅情况。

  ——欧美股市进入技术性熊市?

  截至9日收盘,道琼斯指数狂泻逾2000点,收跌7.79%,创2008年以来最大单日跌幅;标普500指数跌7.60%,纳斯达克指数跌7.29%。石油股遭重挫,雪佛龙跌超15%,领跌道指。至此,道指相比此轮牛市创下的历史高点,跌幅19.34%。

  同日,欧洲主要股指全线收跌,多只股指进入技术性熊市。英国富时100指数跌7.69%,法国CAC40指数收跌8.39%,德国DAX指数跌7.94%。其中,德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利富时MIB指数、欧洲斯托克50指数和英国富时100指数进入技术性熊市。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,美股在见顶之后会出现大幅回落,根据美股的经验,一般会把下跌20%叫做牛熊分界线,如果跌破20%并且没有拉回来,说明熊势趋势确认,还会进一步下跌20%。

  中国银行研究院研究员谢峰认为,当前美国企业部门债务水平高企,居民债务质量有所恶化,一旦经济放缓超出预期,企业盈利将进一步下滑,居民财富也将受损,可能引发金融市场更多风险释放。

A股主要股指收盘表现。
A股主要股指9日收盘表现。

  ——中国A股能否独善其身?

  9日,在全球重要股指中,A股整体跌幅靠后。沪指跌3.01%,深成板指跌4.09%,创业板指跌4.55%。全天两市成交破万亿元。北上资金中沪股通净流出96.71亿,深股通净流出46.48亿。

  东吴证券首席经济学家陈李接受媒体采访时表示,9日A股低迷最主要的原因是受全球资本市场剧烈波动影响,外围市场的剧烈波动引发了国内投资者的担忧。两市成交额连续破万亿,说明资金分歧非常大,有些资金在离开市场,有些资金认为是逢低买入的机会在入场。

  值得关注的是,9日,作为股市二级市场先行指标的富时中国A50指数期货夜盘反弹翻红,现涨逾1%,盘中一度张近2%,此前一度跌逾1%。

  “美股大跌的根本原因是估值太贵”,光大证券认为,A股对海外波动免疫能力增强,在政策经济周期的分析框架下,决定市场大势的不只有经济数据,还有政策松紧。石油价格大幅超预期下跌,降低了近期出现滞胀的风险,拓宽了国内政策宽松空间。

  长城证券认为,全球风险资产均遭到资金抛售背景下,A股市场短期涨幅较大的板块面临情绪性抛压。中期影响看,中国证券市场在全球普跌大背景下显示出了非常明显的价值韧性,人民币资产有望成为全球资金青睐的避风港。(完)




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